லைஃப் சைக்கிள் ஃபண்ட்: செபியின் புதிய இலக்கு தேதி திட்டங்கள் செயல்படும் விதம்

செபி அறிமுகப்படுத்திய புதிய லைஃப் சைக்கிள் ஃபண்ட் பிரிவு, குறிப்பிட்ட இலக்கு ஆண்டை அடிப்படையாகக் கொண்ட பரஸ்பர நிதித் திட்டங்களை இந்தியாவில் கொண்டு வருகிறது. ஓய்வுக்காலம், பிள்ளைகளின் கல்வி போன்ற நீண்டகால இலக்குகளுக்குச் சேமிப்பவர்களை மனதில் கொண்டு இது வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது. இதற்கான சுற்றறிக்கையை செபி 2026 பிப்ரவரி 26 அன்று வெளியிட்டது. பரஸ்பர நிதித் திட்டங்கள் செபியின் ஒழுங்குமுறைக் கட்டுப்பாட்டின் கீழ் செயல்படுகின்றன; ஒவ்வொரு திட்டத்தின் நோக்கமும் முதலீட்டுக் கொள்கையும் திட்ட ஆவணத்தில் தெளிவாகக் குறிப்பிடப்பட வேண்டும். வெளிநாடுகளில் இதே போன்ற கருத்து ‘டார்கெட் டேட் ஃபண்ட்’ என்ற பெயரில் அறியப்படுகிறது.

லைஃப் சைக்கிள் ஃபண்ட் எப்படிச் செயல்படுகிறது?

இது ஒரு திறந்தநிலை (ஓபன்-எண்டட்) திட்டம். அதாவது முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் யூனிட்களை வாங்கவும் மீட்கவும் முடியும். இதற்கு ஒரு இலக்கு முதிர்வு ஆண்டு இருக்கும். முதலீட்டுக் காலம் முடியும் ஆண்டு நெருங்க நெருங்க, நிதியின் முதலீட்டு விகிதம் படிப்படியாக மாறும்.

தொடக்கத்தில் பங்குகளில் அதிக முதலீடு இருக்கும். இலக்கு ஆண்டு அருகில் வரும்போது கடன் பத்திரங்களின் பங்கு உயரும். இந்த மாற்றத்தை ‘கிளைட் பாத்’ என்று அழைக்கின்றனர். அதற்கான வரம்புகளை செபி நிர்ணயித்துள்ளது; அவை திட்ட ஆவணங்களில் வெளிப்படுத்தப்பட வேண்டும்.

உதாரணமாக, 2045 ஆம் ஆண்டு இலக்கு கொண்ட ஒரு திட்டத்தில் முதலீடு செய்தவர், முதிர்வு நெருங்கும் வரை அதே திட்டத்தில் தொடரலாம்; ஒவ்வொரு கட்டத்திலும் தனியாகப் போர்ட்ஃபோலியோவை மாற்றிக்கொள்ளத் தேவையில்லை. இதனால் ஓய்வுக்காலம் அல்லது பிள்ளைகளின் கல்விக் கட்டணம் போன்ற குறிப்பிட்ட தேதியுடைய செலவுகளுக்குத் திட்டமிடுவது எளிதாகும்.

முக்கிய விதிகள்

செபியின் சுற்றறிக்கையின் அடிப்படையிலான முக்கிய விதிகள் கீழே தரப்பட்டுள்ளன. இறுதி விவரங்களுக்கு திட்ட ஆவணமே இறுதி ஆதாரம்.

• ஒவ்வொரு லைஃப் சைக்கிள் ஃபண்ட் திட்டத்தின் பெயரிலும் அதன் முதிர்வு ஆண்டு இடம்பெறும்; உதாரணமாக ‘லைஃப் சைக்கிள் ஃபண்ட் 2045’.
• முதிர்வுக் காலம் 5 முதல் 30 ஆண்டுகள் வரை, ஐந்தாண்டு இடைவெளியில் இருக்கும்.
• ஒரே நேரத்தில் அதிகபட்சம் ஆறு திட்டங்களே முதலீட்டுக்குத் திறந்திருக்கலாம்.
• பங்குகள், கடன் பத்திரங்கள், இன்விட்கள், தங்கம், வெள்ளி இடிஎஃப்கள் உள்ளிட்ட பல சொத்துப் பிரிவுகளில் முதலீடு செய்யலாம்.
• கடன் பத்திர முதலீடுகள் ஏஏ மற்றும் அதற்கு மேற்பட்ட தரம் கொண்டவையாக இருக்க வேண்டும்.

பழைய திட்டங்களுக்கு என்ன ஆகும்?

இந்தப் புதிய பிரிவு, ஓய்வுக்காலம், குழந்தைகள் நிதி போன்ற ‘சொல்யூஷன் ஓரியண்டட்’ திட்டங்களுக்கு மாற்றாக வருகிறது. முதிர்வுக்கு ஓராண்டுக்குள் உள்ள ஒரு திட்டத்தை, முதலீட்டாளர்களின் ஒப்புதலுடன் மிக நெருங்கிய முதிர்வு ஆண்டு கொண்ட லைஃப் சைக்கிள் ஃபண்ட் திட்டத்துடன் இணைக்கவும் அனுமதி உண்டு.

சில நிதி நிறுவனங்கள் ஏற்கெனவே இந்தப் பிரிவில் புதிய திட்டங்களுக்கான வரைவு ஆவணங்களை செபியிடம் தாக்கல் செய்துள்ளன. ஜெரோதா மியூச்சுவல் ஃபண்ட் 2036, 2041 ஆண்டு இலக்கு கொண்ட இரண்டு திட்டங்களுக்கு விண்ணப்பித்துள்ளது.

முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டியது

இந்தத் திட்டங்கள் பல சொத்துப் பிரிவுகளில் செயல்படும் நிதிகளே; எனவே வருமானம் உத்தரவாதம் இல்லை. கடன் மற்றும் பங்குச் சந்தை நிலவரத்தைப் பொறுத்து வருவாய் மாறும். முதலீட்டுக்கு முன் திட்ட ஆவணத்தில் உள்ள சொத்து ஒதுக்கீட்டு வரம்பு, செலவு விகிதம் ஆகியவற்றைப் பார்ப்பது அவசியம்.

செலவு விகிதம் (expense ratio) என்பது நிதி நிர்வாகத்துக்காக ஆண்டுதோறும் வசூலிக்கப்படும் கட்டணத்தின் சதவீதம். நீண்டகாலத்தில் இது வருமானத்தைப் பாதிப்பதால், ஒரே வகைத் திட்டங்களை ஒப்பிட்டுப் பார்ப்பது பயனுள்ளது. கடன் பத்திரப் பகுதியில் ஏஏ மற்றும் அதற்கு மேற்பட்ட மதிப்பீடு என்பது கடனைத் திருப்பிச் செலுத்தும் திறன் உயர்ந்த தரத்தில் இருப்பதைக் குறிக்கிறது.

இதையும் படிக்க: ரீட்ஸ் இன்விட்ஸ் டிஆர்: ஜிஃப்ட் சிட்டியில் பட்டியலிட செபி அனுமதி, 75% யூனிட் உரிமையாளர் ஒப்புதல் அவசியம்

குறிப்பு: இந்தச் செய்தி தகவலுக்காக மட்டுமே. பங்குகளில் முதலீடு செய்வதற்கு முன் உங்கள் நிதி ஆலோசகரைக் கலந்தாலோசிக்கவும்.